一、引言

自“十四五”以來，中國環保行業的底層邏輯悄然發生了變化。國有企業和民營企業的市場空間不再“齊頭并進”，似乎民營企業的份額被不斷擠壓，日益縮小。

根據全聯環境服務業商會評選的“中國環境企業50強榜單”，2018年中國環境50強企業名單當中民營企業占26家，超過一半，然而到了2022年，50強環境企業當中民營企業僅剩14家。

隨著國家對生態環境頂層設計和管理理念的不斷提升，“雙碳戰略”的推進，在生態環境開發方面的投入不斷加大，但民營企業卻感受不到這種投入帶來的市場紅利。

進入環保下半場以來，環保行業面臨的不僅是國家對生態環境領域頂層設計的變化，還有三年疫情對經濟社會的影響以及國際形勢的變化，這些因素也直接間接的影響著我國民營環保企業的生存與發展。

根據對我國宏觀經濟形勢和民營企業的觀察與調研分析，對環保行業民營企業面臨的現狀、困境和未來方向做出分析和判斷，供參考。

二、民營企業面臨的形勢

1、宏觀形勢

根據財政部公布的數據，稅收方面：2023年一季度國內消費稅4645億元，同比下降22.2%；印花稅1060億元，同比下降32.5%。其中，證券交易印花稅504億元，同比下降52.8%；個人所得稅4440億元，同比下降4.4%；車輛購置稅633億元，同比下降23.3%。

而在支出方面：債務付息支出2309億元，同比增長15.9%；社會保障和就業支出12256億元，同比增長9.6%；衛生健康支出6420億元，同比增長12.2%；節能環保支出1263億元，同比下降2.4%。

同樣嚴峻的還有就業數據。

2023年5月，國家統計局公布4月份我國勞動人口就業數據，我國青年失業率自2018年以來首次突破20%，達到20.4%。這也意味著今年的就業形勢非常嚴峻。更加嚴峻的是，這還只是4月份的數據，到6月份，將迎來高校畢業季，而2023年高校畢業生也將創新高，達到1158萬人。

2023年6月，生態環境部、中國環境保護產業協會聯合發布《中國環保產業發展狀況報告(2022)》，報告顯示環保領域68.2%的企業為10年內成立，小微型企業占比為73.3%，大、中型企業占比分別為3.1%、23.6%，產業集中度較低。而在營收方面，數量占比僅為3.1%的大型企業貢獻了行業近83%的營業收入和營業利潤。

報告還指出：2022年行業內近半數的企業營收下降，半數以上的企業利潤下降，40%的企業出現虧損。企業應收賬款大幅增長，并呈現增長走勢。

可以看出目前我國面臨著較為嚴峻的經濟形勢，而環保行業尤也面臨著嚴峻的困境，主要表現在投資建設項目的減少，已有項目的執行放緩，以及現有項目的應收賬款增加。

2、行業周期

產業的發展可分為幼稚期、成長期、成熟期和衰退期，通過市場的增長率和產能供給能力可以對產業的發展階段做出判斷。環保行業受政策驅動的同時，同樣也受行業產業發展周期的影響。

以生活垃圾行業為例，禁填埋促焚燒是我國目前生活垃圾管理的政策管理選擇，這一決策使得填埋和焚燒市場面臨不同的境地。

2012年我國垃圾填埋場數量為540座，到2018年時達到頂峰663座，隨后數量開始出現明顯的下行趨勢，2020年至2021年，更是從644座減少至542座。

填埋項目減少的同時，伴隨著垃圾焚燒項目的快速增長，這里我們不做過多贅述。經過十年的高速發展，垃圾焚燒也走到了歷史拐點。

據不完全統計，2022年全年垃圾焚燒發電項目20個省市共開標（包含簽約）了65個項目，2021年為68個，而2020年同期這一數據為100個，垃圾焚燒市場也進入了下行通道。

身處垃圾焚燒一線的企業應該能明顯的感受到市場增量的有限，投資強度明顯降低以及局部地區的市場飽和甚至過剩。

不僅僅是填埋、焚燒市場，危廢、土壤修復，以及水務、大氣的一些細分市場，均面臨著相同相似的情景。

3、“國家隊”入場

“國家隊”可分為三個類別。

第一類是不以省市行政區劃為邊界，而是為一定的跨區域生態治理任務成立的綜合服務商，如長江生態環保集團（三峽集團全資子公司），中環水務等。

第二類“國家隊”的業務范圍也是面向全國性的，具備一定的商業盈利性，包括原本的事業單位改制而來以設計、施工為主的設計院研究院，如中國城建院，中電建、中鐵建等，以及中節能、光大環境、北控、首創等以項目投資、建設、運營為主，實現保值增值的企業。

第三類是區域性“環保集團”，有省級、市級乃至縣級的“環保集團”。這類公司主要從事當地城市公用事業相關業務，具備一定的公益性質，或者本身的商業邏輯就是財政補貼性質，但是持續性非常強，是保障一個地區環境事業長期穩定的單位，比如江蘇省環保集團、廣東省環保集團、四川省生態環保產業集團等。

近年來各市甚至到縣級的環保集團更是紛紛成立，加速了地方“公共事業”“生態環保”項目的國資化與本地化，戰略意圖上就是“用本地的錢，本地的人，干本地的事兒”。

很多民營企業在經營與市場拓展中發現，原本在一些項目上的資本規模優勢在國資面前不值一提，很多民營企業過去可以介入的項目，尤其一些市政公共基礎項目，正在逐步被國有資本占有或回收。此外，隨著市場競爭進一步加劇，一些國央企、設計院等也開始化整為零，“不挑食”，以前看不上的“塞牙縫”的項目，也紛紛加入了與中小企業投標競爭的格局當中。

三、新形勢下民營企業的三大困境

面對經濟形勢困難與復蘇的商業背景，環保行業發展周期對部分細分領域造成的下行趨勢，以及國央企的紛紛入場對市場空間的擠占，環保行業民營企業面臨前所未有的市場格局與競爭格局。如何生存發展成為擺在每一位決策者案頭亟待解決的課題。

1、轉型與多元化之困

面對行業周期和市場形勢的變化，轉型或是多元化發展成為民企需要做出的抉擇之一。

2022年以來，我們發現環保行業很多有實力的民企都開啟了多元化的戰略布局。例如圣元環保依托自身在福建地區的項目、客戶資源，協同三峽布局福建海上風電，偉明環保依托集團資源布局印尼高冰鎳業務，鵬鷂環保上海成立新能源公司布局光伏等新能源賽道。這些企業利用自身優勢和資源在行業內外尋求新的發展機遇。

關于專注一個賽道還是轉型與多元化的爭論永遠都不會有結論，二者都有無數的成功與失敗案例。如果沒有多元化與轉型，諾基亞還是一家木材公司，新希望集團還只是幾十億營收的“飼料大王”。鼎鼎大名的華為，在1998年頒布的《華為基本法》中第一條就明確宣誓：華為將永不進入信息服務業，顯然華為沒有堅守這一條“原則”。

不進行轉型和多元化，可能會失去市場競爭力，陷入僵局，原有的產品或服務可能難以繼續滿足消費者的需求，利潤和市場份額逐漸減少，甚至可能面臨慢性死亡的風險。

轉型或多元化則意味著技術研發、市場推廣、生產線升級和人力規模等的增加和思路轉變，這意味著在陌生領域和已有對手與以及新興對手的激烈競爭，這意味著人才構架和管理構架的挑戰，甚至公司內部新老勢力的博弈。

多元化與轉型是企業面對所處行業進入成熟期后不得不邁出的跨越，但是這條路卻并不容易。

2、民企戰略選擇之困

在企業經營的戰略選擇上，環保行業民營企業也面臨著諸多的抉擇之困。

銷售驅動與技術驅動的困境。環保行業深受政策驅動，當風口來臨時，大量的資金、項目出現，很多項目為財政端支出。很多企業經常詬病抱怨：技術無用，“鉆研技術”不如“搞掂領導”，很多時候并不能通過量化的指標去顯示自己的優越性，凸顯自身的競標優勢。于是便出現大量的描述性和虛虛實實的指標體系，本質是通過各種“資質”、“資源”、“價格”形成壁壘，導致嚴重內卷。

很多一線拼殺的市場人員與中小企業老板會有一個感受：優化技術的提升會造成邊際成本的增加，但不會帶來市場優勢，造成競爭力下降。雖然說長期來看，也許這些研發投入、技術迭代、設備改進會一定程度帶來競爭優勢，但基于環保市場的政策驅動特征，使得決策者常常做出對于未來市場的不確定性判斷，從而選擇“落袋為安”，而不是投入研發。

“設備”與“工程”的抉擇困境。這一抉擇困境常出現在裝備類企業當中。這類企業天然的希望能向下游延伸，也具備一定的優勢，但是在延伸當中又會出現不適。如果不做“工程”，會在建設與工程實施末端“受制于人”，如果做工程，則又面臨資金周轉效率降低，墊資增加、回款困難等多方面的壓力。

“工程時代”對于民營企業尤其中小型民營企業而言已經基本終結，這一部分市場空間正在被蠶食，尤其是大中型體量的建設項目，一些中小型項目是留給“存量時代”的到來是環保行業面臨的現狀。

對于多數民營企業而言，無論是建設類工程項目，還是運營項目，市場空間都受到各方面的沖擊，如何在二者之間選擇，亦或兼而有之，成為擺在一些環保企業面前的課題。

3、國央企的入場之困

如果說行業周期發展變化尚可預見，那么項目主體的變化來的則有些突然。

水大魚大，在經濟環境較好的時候，各行各業欣欣向榮，而當經濟環境較差時，各個行業都會收到沖擊和影響，表現為投資強度的降低、項目數量的減少，或是一些在建項目的建設速度放緩。

對于環保產業來說，項目的資金投入和項目數量并未減少。在經濟活力減弱的情況下，國家層面會通過基礎設施建設投資等手段拉動經濟發展，如果說之前的拉動手段是修鐵路公路等，那么面向未來，生態環保基礎設施建設無疑是國家層面資產性投資的方向之一。

據中國環境保護產業協會統計測算，2017~2021年的5年間，環保產業營業收入年均復合增長率為12.8%。2021年全國環保產業營業收入約2.18萬億元，較2020年增長約11.8%，增速同比提高4.5個百分點。

這似乎和眾多企業尤其是民營企業的直觀感受并不相同，這里一個重要的原因就是項目的主體變了，無論是環境導向開發EOD模式項目，還是PPP、BOT等不同項目建設模式，其建設主體已經和多數民營企業無關，國央企和地方環保集團成為了這些項目建設和運營的主力軍。

以長江、黃河、環太湖等項目為例，這類項目具有三個特性。

第一，是系統性的生態治理工程，是生態環境的“基礎設施”建設，其戰略意義和價值，高于直接可見的經濟價值，甚至短期內并無法體現經濟回報。可以類比我們的高速公路、城市地鐵，以及面向農村的“村村通公路”、“通郵政”、通網絡的項目，具有很高的前瞻性和政治高度。

第二、很多這類項目本身都是跨行政區域的生態項目，無論是從投資體量、設計難度、施工周期、資源協調，各個方面來考慮，只有國央企有可能整體上作為項目的實施單位最為合適。

第三，一些項目屬于公共事業屬性的民生項目，帶有一定的公益屬性。

這些項目的建設與運營，不應過多的受到短期經濟效益、經濟波動的影響，需要的是持續性與穩定性，適合國央企角色的參與。民企對盈利、資金回報周期、現金流等則更為敏感。

然而市場是殘酷的，相當一部分民營企業面臨的確是業務減少、訂單下滑、資金鏈緊張的切膚之痛，國央企的入場給其帶來的陣痛一時無法應對。

四、環保民企的破局之道

面對國內國際經濟形勢的不確定，面對行業周期的影響，面對央國企對市場的分割，面對不轉型是等死，轉型又充滿荊棘兇險的現實，留給民營環保企業的空間在哪里？又應當如何破局？

我通過自己的調研和分析，結合經驗以及一些成功案例，總結如下幾個方向供參考。

需要說明的是，大道至簡，很多正確的“廢話”同樣包含著樸素而真摯的道理。

環保行業企業類型多樣，優勢各不相同，裝備制造類、工程建設類、技術研發類、項目服務類……不同企業應結合自身的規模、優勢、特點，選擇自己的生態位和發展方向，不然“東施效顰”，“貽笑大方”。

1、第二曲線的謀劃

只有變化是永恒不變的，環保行業也不例外。

隨著社會發展，政策環境、行業市場、業主需求都隨著情況的變化不斷變化。既然無法避免變化，那能做的，就是積極的擁抱這種變化，迎接挑戰。

民營企業最不應擔心和害怕的，就是變化。民營企業有著對市場的高度敏感和適應，有著高效靈活的決策和執行機制，更加注重技術創新，自主創新能力和動力較強。既然變化不可避免，民營環保企業需要做的唯有擁抱變化、積極思考、不斷創新，尋找新的增長點和新的賽道。

信心可以激發人的積極性和主動性，還需要做好充分的思想準備，認真分析和評估風險和困難，在實踐中不斷地調整和優化，才能夠獲得更多的機遇和發展。

2、依賴于國央企生態鏈的協作分工

生態環境基礎設施建設是國家主要推動的攻堅任務之一，但是這些領域資金投入大、回報周期長、收益率偏低，甚至具有一定的公益性，這些項目具有一定的“基建”屬性，屬于“資產類“投資項目、“系統性”投資項目，比如管網改造、流域治理，以及一些EOD導向項目，雖然市場空間巨大，但這些項目絕大多數的直接機會不再屬于民營企業。

從客觀上而言，三類國央企的介入對原本行業內的民營環保企業的市場空間造成了擠壓，民營企業原本在做或是可以介入的一些市場機會正在逐步消失。

作為民營企業必須清醒的認識到，三類國央企的入局，并非完全是與民企爭奪蛋糕，這些項目本源應當就是“國家隊”承擔的責任與義務。

央國企在環保領域的攻城略地并不代表著民企失去價值、失去地盤，這其中同樣孕育著機會。民營企業的機會更多的在于為上述機會提供裝備、技術、服務。

央國企與民企各有所長，優勢互補是趨勢，也是不二的選擇。央國企的優勢在資金優勢、可以承受長周期低回報項目，超越單純的商業目的，在國家長期利益與公益性項目上，以商業手段來彌補市場機制上的短板。民營企業則在效率、靈活性、科技創新等方面具有優勢。

央國企和民企在環保領域各自有著自己的”生態位“，是典型的共生關系。在央國企生態鏈的協作分工下，實現分工協同，不失為民企的選擇之一。民企通過積極和央國企的合作，反而有可能更容易地進入到異地市場和甲方市場，也會逐漸探索出合理的合作模式，實現雙贏的局面。

3、小而美的專精特新之路

專精特新中小企業是指具備專業化、精細化、特色化、新穎化的特征的企業。在環保行業，面對長期主義與短期主義的抉擇當中，鮮有企業放棄野蠻生長的機會去建立技術與產品的護城河。

在環保行業的下半場，隨著產業邏輯的改變與升級，專注于設備裝備，材料等具體細分模塊，而并非整體項目，著眼于商業與產品的本質，形成自身的”獨門絕技“，在一定的細分領域內”窄門稱王“，建立自己的競爭優勢與話語權，是留給中小環保民企的機會所在。

4、深耕本地“根據地”

企業所在地的支持與營商環境是一個企業發展的根基所在，建立和鞏固并深挖自家門口的根據地，對于環保行業來說，尤其是中小環保企業，則是外地企業與央國企不具備的優勢所在。

本地企業更加了解當地的文化和商業環境，更加熟悉本地的真實需求，也更便于提供優質靈活的服務和快速的響應，這些是很多國央企和外地企業不具備的優勢。即使是外地企業，也只有真正扎根一個地區，深耕一個地區，才有可能獲得長足發展。

5、存量市場運維為王

隨著大基建與大工程的時代逐漸落幕，很多市場機會將從增量市場向存量市場切換，環保市場將逐步回歸產業本質，需要更好地發掘環保項目的內在價值。

近年來很多環保企業得以維持生存的“法寶”正是一些公司看不上的“項目運維”。在形勢大好的情況下，一些公司由于運維項目事務繁雜、管理繁瑣、利潤不高等原因，不愿意在運維端投入精力，而主要去“賣設備”或做“工程”。

運維項目雖然“錢難賺”，但是卻提供了相對穩定的現金流。從財務角度雖然學校銷售額、利潤和現金流都很重要，然而沒有現金流確是致命的。很多公司并非倒在了“沒有項目”、“沒有利潤”，而是倒在了沒有現金流。

此外，參與運維還有一個很大的好處在于可以了解設備和項目的真實運行情況 ，便于工藝的改進和設備的迭代。很多項目在表面上看差別不大，差別就隱藏在諸多看不見的細節當中。

在這種情況下，通過技術迭代和運營管理升級，挖掘運維潛力、提質增效是新的形勢下的環保存量項目的“剛需”。

五、結束語

生態環保行業的發展有國央企的巨大空間，也有民營企業的細分賽道。

環保行業的魅力所在，就是其存在無數“窄門”，給民營企業、中小企業提供了無限的空間和可能性。

大象踩不死螞蟻，民營企業從來都有自己的生態位，有很多大企業無法做不能做的市場空間，可以和國央企形成良好的協作互補。

面對瞬息萬變的市場環境，差異化競爭是新興組織的機會所在。我們往往會發現，當行業出現新的對手的時候，其往往不是比現有的企業做的更好，而是做的不同。

抱怨“形勢不好”，“市場都被國央企拿走了”，“如果項目給我做我也能做好”，……這些并沒有什么意義，市場沒有假設。民營企業更應當思考的，是如何擁抱變化，做的更加與眾不同，去贏得自己的位置和空間。

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